Es seguro que tienes un Smart Phone, probablemente tengas una Smart TV, y otras cosas Smart. Ya va siendo hora de que seas también un inversor Smart… con Smart Bolsa

El índice que representa la bolsa mundial ha obtenido una rentabilidad anualizada del 9,3% desde 1969

Equivale a multiplicar por DOS la inversión inicial en poco más de SIETE años

Rentabilidades positivas el 75% de los años (35 de 47 años). Sí, TRES de cada CUATRO

NINGÚN periodo de más TRES de años con rentabilidades acumuladas negativas.

Ahorra e invierte con una filosofía a largo plazo ganadora y probada

Inversión global bien diversificada

Invierte en buena parte de las empresas cotizadas de todo el mundo desde DIEZ euros en unos pocos clics con LIQUIDEZ DIARIA . Las mejores empresas de todos los sectores y países. INVIERTE EN EL MUNDO. Siempre crece.

Bajas comisiones, pero ¡ojo! con calidad

Comisiones de gestión muy bajas (entra la mitad y una tercera parte del sector) se traducen en mayor rentabilidad para ti.  MATEMÁTICAS DE PARBULARIO. ¿Cuánta más? Hasta el doble potencialmente porque Smart Bolsa NO es bajo coste y baja calidad. Es calidad a buen precio

'Small is beautiful'

En bastantes ocasiones las mejores y más abultadas rentabilidades las obtienen pequeñas gestoras boutique especializadas en una sola categoría de inversión. LAS BUSCAMOS Y LAS ENCONTRAMOS PARA TI.  No las busques en tu banco, no las vas a encontrar.

QUÉ ES LA
diversificación inteligente

PERO ANTES DE TODO, QUÉ NO ES INTELIGENTE

Invirtiendo en la «mejor» empresa del mundo o el fondo del gurú X

Empecemos por lo que no es la diversificación inteligente porque muchas veces las grandes lecciones se aprenden visualizando lo contrario… y de los grandes errores.  Lo ilustraremos con DOS historias cortas.  Hay miles de ellas, millones de ellas en realidad, y compartiremos más, pasadas y actuales, en nuestra newsletter, pero estas dos son buenas, buenas.

Nokia

Siempre aparecen compañías que marcan una época.  Disfrutan de crecimientos exponenciales, casi todo el mundo consume sus productos o servicios, sus marcas son tan potentes que parecen indestructibles.  ¿Quién no quiere ser accionista de una compañía así?  Después de multiplicar por varias veces su valor en bolsa comienza a llamar la atención de más y más personas.  La mayor atención va seguida de más subidas fulgurantes en bolsa al calor de unas subidas de ventas y beneficios extraordinarios muy muy reales. Entonces una verdadera avalancha de nuevos inversores en la compañía se desata con el signo del dólar en sus ojos y la esperanza de multiplicar su dinero tal y como ha venido sucediendo hasta ese momento.

Esta es historia de la empresa Nokia en los años noventa del siglo pasado.  Si eres lo suficientemente mayor casi seguro tuviste uno de sus teléfonos móviles.  En poco tiempo salen competidores, algunos inesperados y temibles, disruptores.  Las acciones de la compañía comienzan una caída que se convierte en desplome para nunca más recuperarse.  Quizás no lo sepan, pero la mayoría de los inversores se acumularon y concretaron al final de los 90, justo antes del pico, que pueden observar en el gráfico proporcionado.  Perdieron mucho dinero para no recuperarlo nunca y podían haberlo perdido todo.  Dolor, mucho dolor. ¿Habían invertido en una promesa de beneficios como la española Terra en aquella época? No, lo hicieron en una gran empresa con descomunales ventas y beneficios.

Esta es una lección de lo que pasa si NO diversificas. Y por si lo preguntas, sí sí también puede pasar algo parecido con algunas de las FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google)… RECTIFICO, es seguro que pasará en alguna medida con una o varias de ellas.

Fondo del gurú X

Lo vamos a llamar X porque hay muchos fondos de gurús y todavía algunos de ellos estarán activos, y algunos hasta son cercanos.  No es imprescindible dar ejemplos y nombres concretos en todo caso.  La definición común a todos ellos es que tienen una filosofía de inversión muy definida (la que sea) que pasa por carteras muy concentradas y/o grandes apuestas en valores o activos determinados.  Ellos se supone que saben más y mejor que el resto de los miles de profesionales muy bien formados y con grandes o excelentes recursos e información a su disposición.  No es inhabitual que pasen de ser los primeros del ranking un año o varios años a hundirse en el fondo de este mismo ranking al siguiente.  Básicamente, aunque acumulen a veces grandes rentabilidades NO SON EN ABSOLUTO PREDECIBLES.  La realidad es que la gran mayoría de ellos pasado suficiente tiempo no destacan especialmente o terminan en la parte baja de las clasificaciones.  O como se suele decir en nuestro sector “EL MERCADO LES PONE EN SU SITIO”.

En ese caso de los fondos al menos las consecuencias negativas suelen ser más moderadas que con la inversión en una o unas pocas acciones, en especial si son fondos regulados como los europeos UCIT que se distribuyen de forma masiva en España, ya que por ley tienen unos mínimos legales de diversificación y liquidez.  Como mínimo suelen estar invertidos en 25-30 acciones.  Ello en la práctica garantiza que no se va a perder casi todo… PERO ES QUE NO HAY NINGUNA NECESIDAD, NINGUNA cuando se puede invertir de forma diversificada e inteligente.

¿QUÉ ES INVERTIR EN EL MUNDO DE UNA FORMA DIVERSIFICADA E INTELIGENTE?

Existen más de DIEZ MIL empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo.  Las encontramos en todos los países mínimamente desarrollados y en todos los sectores de actividad económica.  Desde corporaciones gigantes como la tecnológica Microsoft hasta compañías más pequeñas como por ejemplo el banco OTP Bank en la relativamente pujante Hungría o la empresa inmobiliaria Khang Dien House en un país que va como un tiro en Asia, Vietnam.  Por supuesto también compañías sólidas como Inditex en un país que va algo gripado como España.  En su conjunto las empresas cotizadas dan beneficios y crecen… SIEMPRE. EL MUNDO en su conjunto siempre crece en el medio y largo plazo y las empresas por tanto lo hacen también.

¿Y qué quieres decir con todo esto?  Pues que es posible invertir desde 10 euros en (casi) TODAS ELLAS.  Sí, puedes ser accionista de (casi) todas ellas con una inversión mínima.  Así, te aseguras que te subes a una (muy buena) rentabilidad prácticamente segura en el medio y largo plazo.  ¿Porqué pones casi entre paréntesis?  Porque no hace falta invertir en absolutamente todas ellas sino que basta con una representación muy alta de las mismas.  Justo eso es el MSCI World, un índice que agrupa a cerca de 2.000 empresas cotizadas en todo el mundo y todos los sectores de actividad.

FILOSOFIA GANADORA Y PROBADA

Las grandes estrategias provienen del conocimiento y la experiencia que a su vez derivan del estudio profundo y la prueba/error respectivamente.  Cuando lanzamos SMART Bolsa Mundial PP con Caser Pensiones hace casi tres años lo hicimos motivados por una estrategia que fue desarrollada inicialmente por el escribiente cuando era Director de Análisis europeo de Lipper, la compañía líder especializada en fondos de inversión del grupo Reuters (actualmente Refinitiv) allá a mediados de la década del 2000-2010.

Tras haber elaborado decenas de informes de análisis profesionales sobre fondos de inversión, co-desarrollado metodologías de ratings de fondos e índices, entrevistado con centenares de los mejores gestores a nivel internacional y realizado innumerables y sofisticados estudios con las mejores herramientas disponibles llegué a unas pocas conclusiones.  Dichas conclusiones estaban basadas en evidencias empíricas.  15 años después todas y cada una de ellas han sido validadas por el desempeño de los mercados en dicho periodo.  Los mejores estudios técnicos o “white papers” de los mejores académicos y profesionales a nivel mundial año tras años coinciden en dichas conclusiones.  Estas son:

1-Se constata que es muy difícil igualar o superar en el medio y largo plazo la rentabilidad del índice MSCI World con Dividendos Reinvertidos neto de comisiones.  Incluso las mejores gestoras y los mejores gestores a nivel internacional de renta variable global frecuentemente no lo consiguen.  Al final, un índice muy bien construido y ampliamente diversificado por regiones, sectores y estilos basado en capitalización bursátil y que representa la bolsa mundial es una opción ganadora.  Dicho de otro modo, ser accionista de forma dinámica de buena parte de todas las compañías cotizadas en bolsa en el mundo es una excelente estrategia.

2-La selección de fondos de inversión basada en criterios puramente cuantitativos como rentabilidades pasadas, ratios econométricos de rentabilidad y riesgo (sharpe, alfa jensen, etc.) o modelos cuantitativos más sofisticados no funciona en el sentido de que no se detecta persistencia…. O dicho de otro modo, los fondos con mejor desempeño cuantitativo pasado no serán los que destaquen por término medio en el futuro.

3-Los costes de gestión reducidos tienen una clara correlación con mayores rentabilidades para el inversor, “ceteris paribus”.

4-Existen toda una serie de factores y criterios (cualitativos) donde la gestión con buenos resultados encuentra su caldo de cultivo apropiado y normalmente florece.  Ejemplos: A-Foco, trayectoria, incentivos y organización de la gestora de activos (=calidad e intereses de la fábrica de fondos). B-Proceso de inversión y variedad de fuentes de alfa. C-Especialización, experiencia y recursos del equipo gestor.  La selección sistemática y disciplinada basada en una buena diligencia debida y análisis cualitativo aporta valor

PEQUEÑAS GRANDES JOYAS… AQUÍ DENTRO

Usamos lo ETFs más eficientes y por tanto más rentables fundamentalmente para ganar exposición a las acciones de Estados Unidos. Razón aquí.

Sin embargo, es posible encontrar gestores o fondos de gestión activa especializados con las capacidades adecuadas para obtener un extra de rentabilidad. Algunos son de grandes gestoras internacionales especializadas sólo en la gestión de fondos de inversión, sin conflictos de interés y alineadas con los intereses de sus inversores, pero otros son de pequeñas gestoras boutique especializadas en una o muy pocas estrategias de inversión y que normalmente no es posible adquirir a través de bancos, plataformas, Gestores Automatizados o “robo advisors” y supermercados de fondos.

ALGUNOS DE LOS MEJORES FONDOS DE BONOS… GRATIS TOTAL AQUÍ

Smart Bolsa es una iniciativa para invertir de forma segura, predecible y eficiente fiscalmente con objeto de maximizar la rentabilidad en el largo plazo.  Sin embargo, entendemos que no todo el mundo tiene el plazo necesario, al menos para todo su patrimonio financiero, o está preparado para soportar la volatilidad de la renta variable.

Para ellos proporcionaremos algunos de los mejores fondos de renta fija del mercado con proyecciones muy claras sobre los rangos de rentabilidad que muy probablemente obtendrán.  No necesitas pagar a ningún asesor ni contratar a ningún “robo” advisor.

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SMART BOLSA “Q & A”… O SEA, PREGUNTAS Y RESPUESTAS

Aquí listamos todas las preguntas esenciales que cualquier persona “Smart” se haría antes de invertir en algo y sus respuestas

¿Es Smart Bolsa una inversión segura?

Vamos a ver, existen al menos DOS conceptos de seguridad.

El primero es si mi dinero está seguro frente a robos, fraudes, quiebras y demás cosas malas si decido destinar parte de mis ahorros a los dos vehículos de inversión que siguen la filosofía de Smart Bolsa.

La respuesta es absolutamente SÍ, tan seguro como cualquier fondo de inversión o plan de pensiones del Banco Santander o la Caixa por nombrar alguna entidad financiera grande en España.

La razón es que fondos de inversión y planes de pensiones, TODOS ELLOS, tienen un entramado legal de entidades supervisoras y controles que lo hacen la inversión más segura del mercado financiero.  En cuarenta años más o menos de historia de fondos y planes en España no ha habido ni robos, ni fraudes ni quiebras.

Ya, pero ¿qué pasa si el banco o la aseguradora dueña de las gestoras de los fondos de inversión o los planes de pensiones quiebra?

Pues nada a no ser que el fondo o el plan de pensiones tenga muchas acciones o bonos del banco o aseguradora quebrado (QUE NO SERÁ NUNCA EL CASO DE SMART BOLSA) en cuyo caso puede producirse alguna minusvalía, pero nada especialmente grave, ya que el entramado legal mencionado exige también unos niveles de diversificación muy amplios.

Esto es así porqué las inversiones en los fondos y planes están totalmente separadas del balance de las entidades financieras dueñas de las gestoras.

Tu eres dueño de participaciones de un fondo o plan que a su vez tiene participaciones (acciones o bonos) de muchas compañías o gobiernos.  Nada nada que ver con el balance (formado por depósitos y cuentas y préstamos e hipotecas) del banco (o aseguradora) dueño de la gestora.

¿Y ese segundo concepto de seguridad de qué va?

Bueno, ese segundo concepto se refiere a lo que es la propia naturaleza de las inversiones. Nadie nadie pero que nadie puede garantizar una rentabilidad determinada al ciento por ciento.

El caso de Smart Bolsa no es diferente y no se puede saber la rentabilidad que se obtendrá.  Dicho esto, la filosofía Smart Bolsa lo que busca precisamente es reducir dicha incertidumbre, sabiendo que las acciones o la renta variable o la bolsa que es todo lo mismo, si bien son una de las inversiones más rentables que existen, tienen una volatilidad y variabilidad elevadas en el corto y medio plazo.  Contra plazo más largo de tenencia de la inversión menos incertidumbre sobre los resultados que muy probablemente serán excelentes en plazos largos.  

¿Pero es Smart Bolsa algo serio?

Seguramente lo preguntas porque escribimos de forma muy informal.  Quizás también lo preguntes porque Smart Bolsa es simplemente un centro de (buena) información que no está creado ni respaldado por ningún gran banco o aseguradora nacional o internacional

Pues bien escribimos de forma muy informal, conversacional, porque esto del ahorro y la inversión para la mayoría de la gente, o bien le parece un rollo o le da miedo o respeto en cuanto empieza a leer tecnicismos y palabros de todo tipo… o normalmente por LAS DOS COSAS, que van muy ligadas.

En Smart Bolsa queremos que con un lenguaje de la calle, sencillo y conversacional entiendas de qué va esto del ahorro y la inversión.  Porque realmente NO es nada complicado.  Muchos lo quieren hacer complicado y mantenerte ignorante para al final cobrarte demasiado o llevarte a su huerto, lo que al final reduce tu rentabilidad.

Vale, pero ¿hay calidad detrás de Smart Bolsa?

La filosofía Smart Bolsa es también CALIDAD A BUEN PRECIO y el lenguaje informal y el hecho de que no esté respaldado por ningún monstruo del sector financiero nada tiene que ver con falta de calidad.

Detrás de Smart Bolsa está el uso de algunas de las consultoras de inversiones más reconocidas a niveles internacional.  Las mismas que usan gigantes de la inversión como Goldman Sachs, UBS o JP Morgan por mencionar sólo algunos nombres.

También están algunos de los profesionales con más experiencia y prestigio del sector nacional y europeo del análisis y selección de fondos de inversión.

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